價值投資 - 無懼風浪的投資策略

在這充斥著噪音的投資環境中,大家都喜歡聽人玩財技,喜歡聽小道消息,喜歡獨沽一注,殊不知這些舉動令自己離投資兩個字越來越遠。

有沒有想過為什麼「股神」會被稱為「股神」?為什麼世間上有人可以一直持有股票,而且愈升愈有?不是因為他們全能,而是因為他們「簡單」。

他們不會預期自己的投資是百發百中或者一注獨贏,更不會推測下星期一指數會升多少,只是很簡單地重複著一個動作 – 尋找有價值的公司。

投資名家

班傑明·葛拉漢(Benjamin Graham)作為一代宗師,何謂是投資界的孔子,他的金融分析學說和思想在投資領域產生了極為巨大的震動,如今活躍在華爾街的數十位管理上億美金的基金經理都自稱葛拉漢的信徒。葛拉漢的價值投資理念已經影響了一個世紀的投資人,他的名字將永載股市史冊。

著作:【The Intelligent Investor】、【Security Analysis】

菲力浦·費雪(Philip A. Fisher)是現代投資理論的開路先鋒之一,成長股價值投資策略之父,教父級的投資大師,華爾街極受尊重和推崇的投資專家之一。費雪憑藉著卓越的投資策略,在資本市場久經風雨而不衰,獲得了巨額的財富,是一個以基本面為標準的長期投資人,我們可以將他的投資方法看成是結合了價值和成長。

著作:【Common Stocks and Uncommon Profits】

華倫·巴菲特(Warren Buffett)是人人皆知的股神,他曾稱自己的投資方法是「85%的葛拉漢加上15%的費雪」。股神從1957年至今,獲得了超20%的年化收益,堪稱舉世壯舉。巴菲特最偉大的地方不是年化20%的收益,而是60年來一直維持20%的年化收益,是100億美金之後仍能保持20%的收益。投資金句「要在別人貪婪的時候恐懼,而在別人恐懼的時候貪婪。」亦是每個投資者銘記於心的一席話。

著作:【巴菲特給股東的信】

彼得·林奇(Peter Lynch)是投資界的超級巨星、被譽為「全球最佳基金經理」的投資大師。 他喜歡積少成多,即使是很少的利潤也不拒絕。他喜歡每天作一些小決定,而不是每年作幾個大決定。他覺得每天作一些小決定所發生的錯誤損失,要比一下子作幾個大決定所發生的錯誤損失少得多。他的「雞尾酒會」理論亦提示不少投資者從生活瞭解市場情緒。

著作:【Beating the Street】

喬治·索羅斯(George Soros)被世人稱為金融大鱷,其一生率領的投機資金在金融市場上翻雲覆雨,1992年索羅斯狙擊英鎊一戰封神,隨後又率領一眾投機資金橫掃東南亞,造成了1997年的亞洲金融危機。在選股方面,索羅斯也有自己獨到的見解。他在一個行業選擇股票時,一般同時選擇最好和最差的兩家公司作為投資對象。從1970年到2000年量子基金關閉,這30年量子基金的年化收益約30%,因為極其出色投資業績,索羅斯的反身性哲學投資理念也逐漸為世人所知。

著作:【索羅斯帶你走出金融危機】

Investruly推介五本必看的書:

霍華·馬克斯(Howard Marks) - The Most Important Thing

伯頓·麥基爾(Burton Malkiel) - A Random Walk Down Wall Street

賽斯·克拉爾曼(Seth A. Klarman) - Margin of Safety

班傑明·葛拉漢(Benjamin Graham) - The Intelligent Investor

彼得·林奇(Peter Lynch) - Beating the Street